[더 힌트] 엔비디아 서프라이즈에도 시장 반응 ‘싸늘’, 왜?

[앵커]

IBK투자증권 영업부 박근형 부장 나오셨습니다.

부장님 어서 오세요.

[답변]

안녕하십니까?

[앵커]

오늘 시장 너무 이상한데요.

엔비디아가 슈퍼 서프라이즈까지는 아니어도 서프라이즈 나왔잖아요.

왜 이렇게 급락했어요?

[답변]

매출단으로 보면 300억 달러가 넘는 2분기 매출이 나왔고요.

주당 순이익도 괜찮게 나온 편이긴 합니다만 시장에서 생각했던 것보다 낮게 나오는 몇 가지가 있었는데 소위 말하는 스트릿 컨센에는 못 미쳤다 그런 게 분석 이유로 들 수 있습니다.

[앵커]

기대에 못 미쳤다는 거군요.

[답변]

시장에서 스트릿 컨센이라 얘기하면 여러 가지 부분에서 300억 달러 이상이 나왔는데 시장에서 바라보던 스트릿 컨센이 330억 달러 이상으로 봤던 것 같아요.

그러다 보니까 약간의 쇼크로 느껴지기도 했고요.

3분기 매출 가이던스를 시장에서 325억 달러로 가이던스를 줬는데 월가 기본 전망은 370억 달러 정도 수준이지만 이것도 시장에서는 375달러 이상을 바라봤던 거죠.

그래서 그 부분도 쇼크였다고 볼 수 있습니다.

[앵커]

쇼크?

그러면 우리 삼성전자, SK하이닉스도 주가에 쇼크가 있었나요?

[답변]

네, SK하이닉스 같은 경우는 역시 6% 이상 빠지는 모습도 보였고 삼성전자도 3% 이상 빠졌고요.

반도체 소부장들이 급락하는 모습을 같이 보였습니다.

[앵커]

사실 투자자들의 관심은 지금의 엔비디아가 아니라 미래의 엔비디아가 더 궁금한 거잖아요.

사실 걱정되는 거는 앞으로 AI로 돈을 못 바꿔갔다라는 거 그리고 HBM 이후 뭔가 새로운 모멘텀이 없다라는 건데, 새로운 AI칩, 블랙웰 이거 언제 나와요?

[답변]

4분기로 나올 것으로 예상되고 있는데요.

원래 3분기 출시까지 앞당겨서 시장에서는 생산을 했는데 이 지연이 4분기 정도 넘어가고 블랙웰이 4분기에 나오면서 출시에 대한 수율 문제라든지 블랙웰 소재에 관련된 재고 조정 이런 것들 때문에 4분기의 마진율에 대해서 우려를 하고 있는 것 같습니다.

[앵커]

블랙웰이 4분기에 나오면 확실히 단가가 올려지면서 실적에는 효과가 있을 거 아닙니까?

[답변]

수십 억 달러 정도가 추정이 되고 있는데 4분기 전체 매출에 대한 비중은 낮기 때문에 4분기에 대한 이익 부분에 대해서 기여도는 조금 낮게 형성된다는 부분에 대해서 4분기에 대한 우려가 역시 남아 있는 거고요.

거기에 따라서 내년을 바라보면서 투자를 좀 해야 될 것이라고 생각, 우선은 내년에는 긍정적이겠죠.

[앵커]

엔비디아 포함해서 반도체 투자 전략에는 조금 신중할 필요가 있다.

더 힌트 박근형 부장 함께했습니다.

고맙습니다.

[답변]

감사합니다.